L impiego di strategie di copertura a basso rischio
Con così tanto sulla stampa ultimamente di orsi sbagliare e manca il rally, ho voluto discutere una strategia che non è né intrinsecamente ribassista nè rialzista, ma guadagna un rendimento costante nel timelong e corto investray ban occhiali da sole prezziire utilizzando le opzioni di leva finanziaria e di reddito. Jones è stato probabilmente il primo hedge fund tradizionale, ma alcuni degli eroi non celebrati del investire Depressione erano gli investitori che utilizzano una avversione tecnica di copertura del rischio. Alcuni di questi investitori lunghe e corte erano Ben Graham e Roy Neuberger (Le mie condoglianze sulla sua recente scomparsa). Neuberger corto abbastanza RCA magazzino al pareggio durante la grande crisi, mentre Graham aveva usato tecnray ban sole prezziiche di copertura per incrementare i rendimenti con leva prima del grande crollo, anche se dopo l incidente ha usato quasi esclusivamente il suo mozzicone di sigaro lungo solo tecnica cestino. Jones, che ha eseguito il primo lungo termine incentrata fondo azionario long-short con un tipico pregiudizio lunga rete il 70% con $ 1.10 anela e 0,40 dollari di posizray ban occhiali da sole prezzi1ioni corte. In questa formazione, gli investitori approfittare di mercati al rialzo le loro posizioni corte in teoria aumento inferiore a quello di mercato ed i loro lunghi possono sovraperformare il mercato, mentre la guardia contro crolli del mercato e la conservazione del capitale.
Gli investitori oggi possono sieze opportunità sul lato lungo e corto attraverso l utilizzo di covered call writing, mettere l opzione di acquisto e di spread trading. In un certo senso, l uso di derivati azionari sul lato corto può evitare grandi perdite derivanti dalla perdita potenziale infinito che è insito nella vendita di un titolo breve non c è niente di peggio che tiene un breve tre bagger.
L acquisto di uno spread un opzione dove il lungo put è due scioperi in denaro e la vendita di un a mettere i soldi in grado di conservare il capitale in mercati in forte aumento, come il mercato che abbiamo appena incontrato. ray ban aviator indiaNella mia mente, l uso della leva finanziaria trasporta aggiunto il rischio speculativo, così come il rischio di una posizione corta raddoppiando o triplicando contro di voi in un breve periodo di tempo. Diversificazione sul lato corto è in particolare la regola più importante per me, dopo aver cercato di trovare la migliore copertura nel corso degli anni. Se si sono diversificati sul lato corto, è possibile trovare investimenti ray ban aviator cheapche crash del disco in mercati orso, ma non superare nella stessa misura nei mercati fino a tutti che è in cortocircuito uno stock sa che fa male di gran lunga peggiore di tenere a breve una buona, ma sopravvalutato azienda attraverso un rapporay ban aviator shadesrto Better than expected guadagni. In realtà, fa male molto peggio di uno stock a basso costo sul lungo libro che cade a causa di un venditore in preda al panico o piccolo perdere guadagni. Il motivo è che, quando il corto circuito di un magazzino, nuovi sviluppi possono cambiare la tua tesi, ti costringe a coprire una perdita. Lo stesso può accadere sul lato lungo, ma quando si investe con un sostanziale margine di sicurezza, la maggior parte delle cadute dei prezzi non riflettono un calo del valore intrinseco della partecipazione.
Molte volte gli ETF sono un buon modo per coprire un libro lungo attraverso l acquisto di profondità nelle opzioni di denaro messo (sto usando questa tecnica sul Russell 2000 al momento) e sia la vendita di mese Sportello anteriore mette contro di loro, o utilizzare questa posizione come de facto breve libro. In entrambi i casi, il rischio di uno shock rialzo o al raduno di breakout sul tuo libro breve è molto più bassa in sede di attuazione put acquisto (una strategia con un utile limitata e limitata perdita costruito in) rispetto alle posizioni corte magazzino a titolo definitivo quando il VIX è così in basso. Se si acquista una profonda nell opzione denaro messo, iray ban occhiali da sole prezzi2l Delta corrisponde rapidamente la posizione corta e richiede un investimento molto più piccola di una posizione corta a titolo definitivo (a meno che si raccolgono poco sconto, questa strategray ban originali prezzoia può costi di margine a volte più bassi) e fornisce praticamente stesso beneficio.
Un altra strategia sul lato corto è l acquisto in the money mette su sopravvalutati ETF leveraged triple per un importo nozionale che si vuole coprire. Diversi beneficiano da questa tecnica come gli ETF leveraged contengono per lo più grandi errori di inseguimento a causa delle loro obiettivi di rendimento stabiliti quotidiane in modo che sottoperformato il loro obiettivo di rendimento 3 volte per un periodo di tempo più lungo. Quindi, si potrebbe in sostanza decidere l importo che volevano breve / copertura rispetto al Russell 2000 e sarebbe comprare 1/3 di tale importo convenzionale della TNA nelle opzioni di denaro messo. Se siete alla ricerca di reddito, l acquisto di questo corpo a lungray ban occhiali da sole prezzi0a scadenza e vendendo le mette mese vicino è un altra opzione.
In questo momento, sto quasi copertura totale in titoli azionari nel nuovo anno. Detto questo, ho una certa esposizione alle materie prime e una certa esposizione terreni agricoli in questo momento che mi sento abbastanza bene. Spersol solee il mercato è sopravvalutato come penso che sia, i terreni agricoli e delle matermisure wayfarerie prime dovrebbero eseguire e il governo è costretto a stampare più soldi. E un periodo strano politicamente ed economicamente, e pensare che tutto è Riccioli d oro di nuovo è prematuro.
Quando l ultimo orso gira rialzista, e solo quando la voce dell orso mercato azionario è complray ban italiaetamente silenziato, sarà fatto il giro per i mercati non sono convinto che sia giunto il momento di vendere tutto, solo che sarò attenersi ad alcune macro temi, come ad esempio beni duri e l agricoltura e che hanno operazioni in essere. Jones è il modo migliore per investire nei mercati, insieme a manray ban wayfarer da vistatenere un occhio su premio di opzione in modo che quando i prezzi per le opzioni sono alti, si vende theta e premium e viceversa .
tutto
599 commenti.
Voto600 utente.